Beta Katsayısı Nedir?

Beta değeri 1,2 olan bir hisse senedi fonu, benchmark endeksi %10 yükseldiğinde teorik olarak %12 yükselme; endeks %10 düştüğünde ise %12 düşme eğilimi gösterir — piyasadan biraz daha "sert" tepki verir.

Beta katsayısı, bir fonun getirisinin, karşılaştırma ölçütündeki (benchmark) hareketlere göre ne kadar duyarlı olduğunu ölçen katsayıdır. Beta değeri 1 olan bir fon, piyasayla aynı yönde ve büyüklükte hareket etme eğilimindedir; 1'in üzerindeki değerler piyasadan daha oynak, 1'in altındaki değerler ise piyasaya göre daha ılımlı bir davranışı işaret eder.

Beta, standart sapmadan farklı olarak fonun kendi başına ne kadar dalgalandığını değil, piyasayla ilişkili olarak nasıl hareket ettiğini gösterir — bu yüzden ikisi birlikte değerlendirildiğinde bir fonun risk profili hakkında daha bütünlüklü bir resim ortaya çıkar. Beta'sı düşük bir fon, piyasa geniş çaplı düşüş yaşadığında görece daha az etkilenebilir; ancak yükseliş dönemlerinde de piyasanın gerisinde kalma eğiliminde olabilir.