Maksimum Düşüş (Drawdown) Nedir?

Bir fonun yıllık ortalama getirisi pozitif olsa bile, o yıl içinde zirve noktasından %25 gerilediği bir dönem yaşamış olabilir — bu gerileme, o fonun maksimum düşüşüdür.

Maksimum düşüş (drawdown), bir fonun belirli bir dönem içindeki en yüksek değerinden en düşük değerine kadar yaşadığı en büyük yüzdesel gerilemedir. Ortalama getiri veya standart sapmanın aksine, bu metrik doğrudan "en kötü senaryoda ne kadar kayıp yaşanabilir" sorusuna odaklanır.

Maksimum düşüş, özellikle bir yatırımcının psikolojik risk toleransını değerlendirirken önemlidir — ortalama getirisi yüksek olan bir fon bile, geçmişte derin bir düşüş yaşamışsa, benzer bir dönemde yatırımcının o düşüşe dayanıp dayanamayacağı sorgulanmalıdır. Bu metrik genellikle volatilite ile birlikte değerlendirilir; iki fon benzer standart sapmaya sahip olsa bile, biri daha derin ve uzun süreli bir düşüş yaşamış olabilir.